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中支协备案单位｜8年支付行业经验

鸣霄优选

为什么多数卡友办理的POS机总是逃不掉被收割的定律，这主要取决于以下几点：

PART 01

跳码的落幕及还债困扰

2019年3月1日，中国银联发布《关于加强减免类等商户管理的函》，分阶段开始向支付机构的商户开展终端信息别提工作。

预示着“跳码和套码”逐步退出舞台。

支付机构无法再通过套利的方式进行盈利，丢失主要的盈利方式，也给行业扣费乱象埋下了伏笔。

跳码举例：一个标准类商户交易1W，支付机构按照0.6%的费率收取手续费60元，但是机构按照减免类商户报告给发卡行、清算机构，则60元全部进入机构的口袋，将原本需给发卡行和清算机构的近50元分成据为己有。

图源：央行/发改委96费改

2022年，关于“跳码套码”问题迎来大结局，监管层直接将“跳码获利”定义为不当收入，严重点就是侵吞国有资产。

各机构被要求退还这部分不当收入。

如拉卡拉，所涉及的退还金额超13亿，也不愧当年的“跳码小王子”的称号，其他主流机构大多都涉及数亿的金额。

因此，近几年各主流机构均面临“退还不当收入”的困扰，每年都有“巨额账单”要偿还。

PART 02

市场不良竞争不断加剧

支付公司想要快速上量，最直接最有效的方式就是通过政策补贴吸引代理商，因此前几年各种代理政策一家比一家激进，导致前期亏损巨大。

这种方式在前些年是可以玩得转的，毕竟那时候可以通过“跳码套码”快速回本。

但随着跳码的落幕，激进的补贴政策并未停止，支付公司想要回本只剩下收割这一条路，毕竟仅依靠微薄的手续费分成回本，黄花菜都凉完了。

注：激进的政策也是导致“免费”的直接因素。

PART 03

体量下滑及毛利的下降

市场巅峰期月交易体量近3万亿，如今仅维持在1-1.2万亿之间，目前仍在持续下降。

桌子上的蛋糕越来越小，小到多家大型支付机构直接退出这个市场。

此外，2023年“一机一码”的全面落地，以及2025年的“5机构2商户”限制政策，进一步加剧运营成本的投入及毛利的下降。

图源：央行259号文/一机一码

受“一机一码”影响，大量用户选择同时使用多台机器，客均成本曾几何时增加，利润却直线下滑，近两年代理商看似忙碌，实际上90%以上都是老客户，属于无效激活。

不停地投入新的成本去维护仍在不断流失的老客户。

因此，在市场环境和监管限制的影响下，很多产品此前投入的人力物力化为泡影。

看似光鲜实则一地鸡毛。

当利空政策落地时，会出现大面积的收割现象；当机构或盘方的盈利计划未达标时也会收割。

图源：某支付机构收费标准公告

这就是为什么各机构都会发布《区间化收费标准》的公告，一是为了应付监管要求，二则是为了未来需要涨价时做准备。

毕竟，TX行业已经暮落西山，且未来政策仍充满未知的不确定性。

老生常谈：任何时候都不要刻意的贪图便宜，看似占了便宜，实则后面有更深的坑等着你。

当你又要还要的时候，或许代理商就会提前向你举起镰刀。

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